Богатейшие инвесторы Азии наращивают вложения в облигации, золото и китайские активы

Азия является домом для второй по величине в мире группы сверхсостоятельных инвесторов. Их доверие и аппетит к риску неуклонно восстанавливаются, что побуждает их активно перераспределять капиталы. Богатейшие вкладчики региона обращают взгляд на китайские акции в надежде извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта, одновременно стремясь заработать на снижении процентных ставок и росте котировок золота, сообщает Nikkei Asia.

---

Статистический портрет азиатского богатства

По данным исследовательской компании Wealth-X, специализирующейся на анализе состояния богатых людей, Азия по численности и совокупной стоимости активов является домом для второй в мире группы лиц со сверхвысоким состоянием. Совокупное состояние сверхсостоятельных азиатских инвесторов (тех, чей капитал составляет $30 миллионов и более) выросло на 10 % в первой половине этого года. Согласно её отчету, регион уступает по этому показателю только Северной Америке, а их благосостояние по состоянию на июнь составило $14,8 трлн, почти сравнявшись с Европой ($14,7 трлн), при этом росло примерно в два раза быстрее. Ожидается, что к 2030 году регион продемонстрирует наибольший рост числа сверхбогатых людей, причем особенно выделяется Индия, в которой находятся 4 из 10 городов мира с самым быстрым ростом их числа: Бангалор, Мумбаи, Хайдарабад и Дели.

Согласно отчёту Citi Wealth, опубликованному в сентябре, семейные офисы (частные организации, которые управляют финансами, инвестициями и личными делами сверхсостоятельных семей – Прим. ред.) в Азии имеют самую большую долю публичных акций в своих портфелях – 32 % - по сравнению с 27 % у их глобальных коллег. При этом они держат 18 % своих активов в кеше, что превышает глобальный показатель в 13 %.


Фокус на Китае и региональные различия

Бычий тренд на китайских фондовых рынках подпитывается передовым ИИ-чатботом страны DeepSeek, увеличением количества первичных публичных предложений (IPO), а также местными розничными инвесторами, располагающими сбережениями, накопленными во время пандемии. Гонконгский эталонный индекс Hang Seng с начала года вырос примерно на 26 %; материковый китайский индекс CSI 300 поднялся почти на 15 %.

Аппетит состоятельных азиатских инвесторов к китайским активам «существенно вырос», – отметил Габриэль Чан, глава отдела инвестиционных услуг BNP Paribas Wealth Management в Гонконге. Он уточнил, что это новые, дополнительные инвестиции местных клиентов в Азии. По словам Чана, завышенные оценки американских акций, связанных с ИИ, и циклические инвестиции побуждают его клиентов обращать взгляд на Китай, где оценки выглядят значительно привлекательнее.


Однако в Японии состоятельные инвесторы демонстрируют неизменное предпочтение американским активам. Многие из них привыкли к «сделке TACO» (Trump Always Chickens Out – «Трамп всегда отступает»), что отражает веру в то, что он, как правило, не воплощает свои угрозы в жизнь, пояснил Дайджу Аоки, региональный директор по инвестициям UBS SuMi Trust Wealth Management в Токио (Япония). Он также отметил «сильную предвзятость в пользу доллара» среди японских богачей, обусловленную слабой иеной и успехами местных компаний на американском рынке.


Диверсификация через облигации и золото

Цикл снижения процентных ставок в большинстве развитых экономик повысил интерес азиатских инвесторов к продуктам с фиксированным доходом. Ивонн Леунг, глава отдела управляемых решений для Азии в J.P. Morgan Private Bank в Гонконге сообщила, что, хотя опросы показывают готовность вкладываться в акции, на практике клиенты в последние месяцы активнее переводили денежные средства в облигации, ожидая уже анонсированного снижения ставок. Лок Йим из HSBC добавил, что вкладчики теперь больше склоняются к глобальным инвестиционным облигациям в качестве хеджирования против рыночной волатильности.

Параллельно очень состоятельные азиаты наращивают вложения в золото для диверсификации. На прошлой неделе этот драгоценный металл достиг рекордной отметки в свыше $4300 за тройскую унцию, подорожав более чем на 60 % с начала года. Леунг отметила, что золото сыграло «ключевую роль» в диверсификации портфелей клиентов из-за низкой корреляции с традиционными классами активов. «Доли в портфелях увеличились», – сказала эксперт, хотя обычно она не рекомендует выделять на золото более 5 %, поскольку оно не приносит процентного дохода.

Золото стало активом «ключевого интереса» и для японских инвесторов, некоторые из которых начали наращивать свои запасы, сообщил Синтаро Такаяма из SMBC Trust Bank. «Они рассматривают возможность владения золотом как долгосрочным активом», – добавил он.


Отсутствие интереса к криптовалютам

При этом криптовалюты пока не привлекают внимания состоятельных азиатских инвесторов, даже несмотря на то, что регион является мировым лидером по их внедрению. Согласно отчету Citi Wealth, среди азиатских семейных офисов была самая большая доля тех, кто заявил, что цифровые активы не являются для них приоритетом. Высокая волатильность и уровень риска, связанные с цифровыми валютами, отпугивают богатых клиентов. «Ни один из моих клиентов не интересуется криптовалютой», – констатировал Рёити Тори, глава группы отдела частного банковского обслуживания SMBC Trust Bank (Япония).

---

Перевод Юлии Рождественской
Иллюстрация: «Евразия сегодня», Midjourney