Страны Центральной Азии демонстрируют растущий интерес к цифровым активам и исламским финансовым инструментам

В последние годы криптовалюты и технологии финансового сектора, соответствующие принципам шариата («халал-финтех»), становятся заметным явлением в финансовой системе Центральной Азии. Казахстан, Узбекистан, Кыргызстан и Таджикистан демонстрируют растущий интерес к цифровым активам и исламским финансовым инструментам, что обусловлено как экономическими, так и социокультурными факторами. На фоне глобального роста криптовалютного рынка, который в 2024 году достиг капитализации в 2,7 трлн долларов США, и увеличения числа пользователей до 420 млн человек, региональные экономики стремятся адаптировать инновации к местным реалиям, включая религиозные и правовые нормы, сообщает информационный портал "Bugin Info".

Исламская экономика, основанная на принципах шариата, запрещает риба (проценты), гархар (неопределенность в сделках), майсир (азартные игры) и инвестиции в харамные (запрещенные) сектора, такие как алкоголь или игорный бизнес. Эти принципы формируют основу для халал-финтеха, который включает цифровые платформы, обеспечивающие финансовые услуги без нарушения шариатских норм. Криптовалюты, как децентрализованные цифровые активы, вызывают споры среди исламских ученых: одни считают их халяльными, если они используются как средство обмена или хранения ценности, другие классифицируют как харам из-за волатильности и спекулятивного характера. В 2018 году Совет улемов Индонезии объявил криптовалюты харамом, ссылаясь на их неопределенность и связь с азартными играми. Однако в 2021 году шариатский консультативный совет Малайзии и Совет по фикху Северной Америки признали криптовалюты допустимыми как «маль» (имущество), если они соответствуют принципам шариата.

В Центральной Азии, где мусульмане составляют более 90 % населения в Узбекистане, Таджикистане и Кыргызстане и около 70 % в Казахстане, религиозные нормы играют значительную роль в формировании финансового поведения. Казахстан, крупнейшая экономика региона с ВВП в 2024 году на уровне 296 млрд долларов США, активно развивает финтех-сектор. В 2020 году страна приняла закон «О цифровых активах», регулирующий выпуск и оборот криптовалют. По данным Astana International Financial Centre (AIFC), в 2023 году объем криптовалютных транзакций в Казахстане достиг 1,2 млрд долларов США, что составляет 0,4 % ВВП. Казахстан также стал первой страной региона, запустившей пилотный проект цифрового тенге в 2022 году. Центральный банк страны планирует внедрить цифровую валюту в 2025 году, что может стимулировать развитие халал-финтеха, так как цифровой тенге будет соответствовать принципам прозрачности и отсутствия процентных ставок.

Узбекистан (с населением 36 млн человек и ВВП в 92 млрд долларов США в 2024 году) демонстрирует более осторожный подход. В 2019 году страна легализовала криптовалютные биржи, но ввела строгие лицензионные требования. По данным Национального агентства перспективных проектов, в 2023 году в Узбекистане было зарегистрировано 12 криптобирж, обработавших транзакции на сумму 850 млн долларов США. В то же время Узбекистан активно развивает исламский банкинг: в 2023 году доля исламских финансовых продуктов составила 2,5% банковского сектора, что эквивалентно 2,3 млрд долларов США. Компании, такие как Alif Bank, начинают интегрировать халал-финтех, предлагая мобильные приложения для управления финансами в соответствии с шариатом. Например, в 2024 году Alif Bank запустил платформу для P2P-переводов, исключающую процентные начисления.

Кыргызстан (с ВВП в 14 млрд долларов США и населением 7 млн человек) занимает третье место в регионе по развитию криптовалютного рынка. В 2021 году Национальный банк Кыргызстана разрешил использование криптовалют для платежей, но запретил их как законное платежное средство. По оценкам аналитической платформы Chainalysis, в 2023 году объем криптовалютных транзакций в Кыргызстане составил 600 млн долларов США, из которых 70 % пришлось на спотовую торговлю. Исламский банкинг в Кыргызстане находится на начальном этапе: в 2023 году только 1,8 % банковских активов соответствовали шариату. Однако такие проекты, как Tayyab, цифровой исламский финансовый сервис, запущенный в Казахстане в 2021 году и планирующий выход на кыргызский рынок в 2025 году, могут ускорить развитие халал-финтеха.

Таджикистан (с ВВП в 12 млрд долларов США и населением 10 млн человек) остается наименее развитой страной региона в плане криптовалют и финтеха. В 2022 году Центральный банк Таджикистана запретил оборот криптовалют, ссылаясь на риски отмывания денег и финансирования терроризма. Тем не менее неформальный рынок криптовалют существует: по данным Chainalysis, в 2023 году объем теневых транзакций составил около 200 млн долларов США. Исламский банкинг в Таджикистане практически отсутствует, но в 2024 году Alif Bank из Узбекистана объявил о планах запуска филиала в Душанбе, что может стать первым шагом к внедрению халал-финтеха.

Криптовалюты и халал-финтех в Центральной Азии сталкиваются с рядом вызовов. Во-первых, отсутствие единого мнения среди исламских ученых. В 2023 году муфтий Казахстана Серикбай Ораз объявил биткоин допустимым, если он используется для реальных транзакций, а не для спекуляций. Однако в Узбекистане и Таджикистане местные религиозные лидеры выражают озабоченность по поводу волатильности криптовалют. Во-вторых, регуляторные рамки остаются фрагментированными. Казахстан и Узбекистан разработали законодательство, но в Кыргызстане и Таджикистане правовая база неполная, что создает риски для инвесторов. В-третьих, инфраструктурные ограничения, такие как низкий уровень проникновения интернета (в Таджикистане только 35 % населения имеют доступ к сети) и недостаточная финансовая грамотность, препятствуют массовому внедрению финтеха.

Экономические факторы также играют роль. Высокая инфляция, достигшая 7,5 % в Казахстане и 8,2 % в Узбекистане в 2024 году, стимулирует интерес к криптовалютам как средству сохранения ценности. В то же время волатильность криптовалют, таких как биткоин, цена которого в 2024 году колебалась от 45 000 до 100 000 долларов США, создает риски для неподготовленных инвесторов. Кроме того, санкции против России, ключевого торгового партнера региона, усилили интерес к криптовалютам как инструменту обхода ограничений. В 2023 году объем трансграничных криптовалютных платежей между Центральной Азией и Россией вырос на 15 %, достигнув 1,5 млрд долларов США.

Перспективы халал-финтеха в регионе связаны с ростом исламского банкинга и цифровизации. В 2024 году объем мирового рынка исламских финансов достиг 4 трлн долларов США, и Центральная Азия стремится занять свою нишу. Проекты, такие как Noorcoin в Саудовской Аравии, показывают, как криптовалюты могут быть адаптированы к шариату, и могут стать моделью для региона. Казахстан планирует запустить исламскую криптобиржу в рамках AIFC к 2026 году, что может привлечь до 500 млн долларов США инвестиций. Узбекистан и Кыргызстан также обсуждают создание регионального финтех-хаба, который объединит халал-финтех-стартапы.

Криптовалюты и халал-финтех формируют новый тренд в финансовой системе Центральной Азии, где экономическая изоляция препятствует инновациям. Казахстан лидирует в интеграции цифровых активов и исламских финансов, за ним следуют Узбекистан и Кыргызстан, тогда как Таджикистан отстает из-за регуляторных барьеров. Успех этого тренда зависит от гармонизации законодательства, повышения финансовой грамотности и адаптации технологий к религиозным нормам. В условиях глобальной цифровизации и роста исламской экономики регион имеет потенциал стать значимым игроком на рынке халал-финтеха, но для этого необходимы скоординированные усилия государств, бизнеса и религиозных институтов.